美国能源署堪称“神预测”,美油增产预言一一实现,2020年初或触及1300万桶/日

发布时间 :2019-12-03 16:36:22 来源 :汇通网

近期公布的美国9月原油产量再次上升,这令怀疑论者感到困惑,此前他们一直预测随着油价疲软以及美国页岩油公司投入下降,这将导致美国原油产量下降。

事实上美国能源署(EIA)一直是原油产量坚定看多者,但是这一直遭受市场非议,认为该机构过于乐观可能导致市场判断扭曲,并导致油价下跌并打压产量。但是过去两年的数据显示,EIA的预测准确度相当的高。

美原油产量目前仍处在持续刷新高位的过程中,同时EIA近期上调了2020年初的油价目标。数据显示近期美国的原油产量已经达到1290万桶/日,随着油价仍有反弹的空间料进一步缓解页岩油厂商收支平衡的压力,料2020年初美国原油产量将达到1300万桶/日。

美原油产量仍继续刷新历史高位

事实上近期美国页岩油产业确实在遭遇损失。截至第三季度,共有32家石油和天然气钻探公司申请了破产保护,自2015年以来申请破产保护的总数现在已超过200家。

但是上周五美国能源署(EIA)公布的数据显示,美国的原油产量增加了6.6万桶/日,达到了创记录的1246万桶/日。自2018年同期以来,美国的原油产量已经增加了95万桶/日,尽管同比增长率一直在缓慢的下降。

美国在2018年产量增加了100万桶/日,同时美国能源署在当年的预测是2019年和2020年将分别增加130万桶/日和100万桶/日。

当时美国的生产商们都抨击了这些预测的可信度,认为该机构夸大了产量前景,压低了原油价格并损害了这一行业。

在过去几个月,行业内部人士和分析师也一直在争论这个话题,他们认为鉴于油价下跌和钻井数的急剧下降,实现如此快速的增长是不可能的。

贝克休斯钻井数据显示,自2018年同期以来,美国的原油钻井数已经减少了四分之一。基于此业内人士表示,当美原油低于60美元/桶时产量无法维持,更不要说进一步增加了。只有当油价接近70美元时,生产商才愿意提高产量以满足需求的水平。

美国能源署饱受页岩油行业批评

事实上在过去的一年美国能源署饱受批评,尤其是在该行业遭遇压力时,页岩油厂商倾向于将其归咎于该机构过于乐观的预测。

2017年9月美原油价格为每桶45至50美元,当时美国大陆资源首席执行官哈罗德·哈姆抨击了EIA,称其过高的价格预测使得市场出现了扭曲。

哈姆表示,市场需要EIA给出准确的预测,否则将会得到失真的数据,事实上我们已经看到了市场出现了一些扭曲。

但是事实证明,EIA的预测是正确的,在哈姆抨击EIA之际,EIA给出的预计在2018年美国原油产量均值将达到966万桶/日。结果是2018年美国原油产量增加200万桶/日,到2018年9月平均产量已经达到了1150万桶/日。

事实上在过去5年里EIA的预测相当的准确,并且数据显示EIA的预测往往可以捕捉趋势并在随后的一段时间内确定行情的转折点。

相比于市场对于EIA过于乐观预期的抨击,该机构的预测结果实际上往往偏向于保守,更多的时候是低估产量而非高估产量。数据显示2014年以来EIA的年度预测较之实际产量的年度均值低50万桶/日,之所以出现这种情况的原因是美国页岩油厂商在削减成本和提高油井生产率方面超出了EIA的预期。

美国原油产量和油价走势具有很强的关联性

从近期而言EIA的预测也是比较准确的。EIA的每周产量预测显示美国原油产量将在10月和11月继续攀升,这和近期美国原油产量续刷历史新高一致。

这是因为自8月初以来,因为近月美国原油期货价格上涨了6美元/桶,涨幅11%,这缓解了美国国内原油生产厂商的压力。基于此该机构认为至少到2020年初美国的原油产量将继续保持增长,尽管增速有所放缓。

但是EIA表示,如果油价再次出现明显的回落,料美原油产量也会受到负面影响。

从历史数据看,美原油价格走向和美原油产量具有很强的关联性。在2018年10月至2019年1月油价大跌时美原油产量小幅回落,并在随后几个月陷入了停滞。不过近几个月价格趋稳,这使得美国页岩油厂商压力缓解,因此产量小幅回升。

EIA上调了2019年和2020年美国原油产量预测

但是总体而言,当前的油价依旧疲软仍不足以覆盖页岩油厂商的支出,此前市场的预估是65美元/桶,因此短时间美原油产量仍将以缓慢的速度增加,市场仍需密切关注国际贸易局势进展和全球经济展望。

EIA上调了价格目标,料美原油产量将继续缓慢增加,2020年初料触及1300万桶/日

在2019年11月的短期能源展望中,EIA将其对2019年美国原油产量的预测较之10月增加了3万桶/日。同时EIA将2020年的原油产量预测提高了11.9万桶/日。

同时EIA将11月WTI的价格预测从54美元/桶提高了2美元至56美元/桶,并将12月和1月的预期提高至55美元/桶和54美元/桶。 原油价格的小幅上涨也推动了EIA对2020年上半年产量的预测,因为EIA假设原油价格变化和生产响应之间存在六个月的滞后时间。

同时EIA预测美国原油产量将从2018年的1100万桶/日增加到2019年的1230万桶/日。二叠纪地区的产量是EIA预测的原油产量增长的主要驱动力,而EIA预测二叠纪的产量将在2019年增加91.5万桶/日,2020年将增加80.9万桶/日。

事实上目前市场对于2020年美国原油期货价格预期从10月调查的56.98美元/桶升至57.30美元/桶。根据美EIA于11月27日发布的石油供需周报,美国当前石油日均产量大约为1290万桶,这意味着在明年年初美国原油产量或触及1300万桶/日关口。

北京时间16:07,美原油现报56.21美元,涨幅0.45%

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